老虎牧師是愛德小學校長，他很仁慈與寬容，被其他學校趕走的頑劣學生，他都願意接納。
愛德小學最頑劣的學生，是曾被數間學校開除的黑豹。黑豹經常打架生事，還試過被拉上警察局。
老師們幾次想把黑豹開除出校。但老虎牧師總是說，愈頑劣的學生便愈需要教育，他們如果被開除，便會流落街頭，變得更壞。
然而，老虎牧師的上級，即校董會主席卻一再强調，要維持良好校風，便要把頑劣學生開除出校。
為了令黑豹變乖，不讓他下課後生事，老虎牧師想盡方法，首先讓黑豹加入田徑隊和足球隊，學習如何與人相處的團結精神，但他總是趁機搗亂，不喜歡和同學做朋友。原來，黑豹自小習武，他唯一的興趣，便是打架。
於是，老虎牧師籌辦了一齣武俠話劇，讓黑豹參與排練演出，並特別請小白獅擔任主角。
這齣劇名為《黃飛鴻肉搏黑霸王》，劇情大概這樣的：
第一幕，黑霸王（由黑豹飾演）欺負肥貓貓（由肥貓貓自己飾演），黃飛鴻（由小白獅飾演）出手把黑霸王打走；第二幕，黑霸王與黃飛鴻擂台比武，黃飛鴻取勝；第三幕，黑霸王捉了肥貓貓，黃飛鴻消滅黑霸王，救出肥貓貓。
老虎牧師向黑豹說黃飛鴻的俠義故事，希望他學習黃飛鴻的品格，並且强調，品格比武功更重要。
然而，黑豹卻認為品格毫不重要，武力就是一切。
話劇公演前幾天，校董會主席告訴老虎牧師，他收到很多對黑豹的投訴，若黑豹再生事，便立即開除他。
教育黑豹這難題尚未解决，老虎牧師卻遇上另一個難題，學校運動場受颱風破壞而倒塌，需要巨額經費重建。為重建運動場，老虎牧師離開澳門，四出奔走籌款。
作為籌款活動之一的話劇，在學校破舊的禮堂正式公演。當晚，全體師生及衆多家長以及校外人士觀看，多名校董及嘉賓應邀出席。
第一幕——肥貓貓和小白兔在紅街市表演醉龍。黑霸王强索保護費，黃飛鴻出來勸止，結果黃飛鴻被黑霸王打了下台，跟着被送走治傷。
這時，觀衆們大為吃驚，大英雄黃飛鴻怎可以一開始便被大壞蛋打倒？
觀衆席上的小松鼠問身旁的松鼠爺爺：“為甚麼黃飛鴻會被打倒？他應該把壞蛋擊退！”松鼠爺爺很喜歡舊式的黃飛鴻電影，他答道：“黃飛鴻是一名心地善良的跌打醫生，不會隨便出手傷人。”
第二幕——黑霸王在新花園設下擂台，要和黃飛鴻一決勝負。黃飛鴻被逼應戰。比武前，雙方簽下生死狀，表示比武若有傷亡，雙方互不追究。
黃飛鴻簽了生死狀後，便拱手向衆人宣佈：“黑大爺武功好，我認輸了。”跟着便轉身離去。可黑霸王突然翻臉，大喝一聲，便向黃飛鴻出拳。黃飛鴻中拳倒地，急忙走向後台。
第三幕——黑霸王捉了肥貓貓，把他囚在貨倉，並告訴小動物們，要黃飛鴻單獨前來決一勝負，否則會殺死肥貓貓。
為了救肥貓貓，黃飛鴻獨自前往貨倉。黑霸王使出絕招“無敵大摔跤”，把黃飛鴻摔倒。黃飛鴻倒地時撞翻了一大缸油，他靈機一動，脫去外衣，在地上滾動。黑霸王正要把黃飛鴻再次摔倒，可黃飛鴻全身滑潺潺，黑霸王無處着力，反而用力過猛不慎滑倒受傷，一時不能站起來。
這時，燈光棚架由高處意外塌下來，正要壓在黑霸王頭上！
在觀衆一片驚呼之際，黃飛鴻不顧危險，奮力撲向棚架，拼命把棚架推開。
黃飛鴻救了黑霸王，其雙臂卻被棚架割傷流血。
黑霸王很感激黃飛鴻，在對方面前跪下道歉。
黃飛鴻一臉寬容地扶起黑霸王，跟着救出了肥貓貓。
觀衆這才明白，原來一直忍讓的黃飛鴻其實武功好又勇敢。大家都很敬佩他高尚的品格，並大力讚賞兩位主角的精彩演出，全場起立報以熱烈鼓掌。
掌聲很久才停下來。小松鼠問爺爺：“黑霸王是大壞蛋，為什麼黃飛鴻要救他？”
松鼠爺爺說：“黃飛鴻之所以成為大英雄，不在於武功高強，而在於捨己救人的精神。還有，他寬恕敵人，讓壞人改過，這才是他偉大之處。若大家都學習黃飛鴻的精神，社會便會更和諧。”
說到這裡，松鼠爺爺忽然想到：“如果黃飛鴻可以寬恕黑霸王，為什麼我不可以寬恕黑豹呢？”原來，松鼠爺爺就是校董會主席。他開始明白，老虎牧師對黑豹無比的寬容及愛心，才是真正的教育。
松鼠爺爺為此大受感動，積極鼓勵各位校董及嘉賓捐款，結果學校籌得的善款，令運動場得以重建。
第二日，老虎牧師趕了回來。他拍了拍黑豹的肩膀，說：“我已為你在廣州找到了一所很好的武術學校。”
黑豹熱淚盈眶，向老虎牧師道歉，並說：“我以前真的錯了，希望你讓我留在這裡，學習如何改過。”
老虎牧師從黑豹眼裡看出了真誠，他說：“好孩子，我當然想讓你留在這裡。”接着老虎牧師與黑豹深情地擁抱。
